炒股是艺术而不是赌博

2016-11-04作者:周雅男编辑:Chris M

最近新闻等经济节目经常可以听到两个词,就是金融和股市。中国证劵市场从1986年建立直至今日,短短的30年,有些人在这三十年内获得了巨大的财富,而也有些人,因为股票金融市场的动荡而倾家荡产,甚至失去了生命。


这其中的2015年注定是中国股市难忘的一年。从牛市起步到疯牛的形成,再到股灾爆发流动性完全丧失,监管当局出手救市后又遭人民币贬值预期打压,政府不得不全球安抚,这一切仅仅在半年多的时间内完成,如梦亦如幻。


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2015年的起点注定了这一年的惊心动魄。在2014年的年末,由于券商股的疯狂上涨,市场结构变得非常不稳定。整个2014年12月和2015年1月,市场几乎是在剧烈振荡中度过的。之所以有这种剧烈振荡,是因为券商股的大幅上涨引发了市场狂热,伴随着杠杆资金的运用,券商股股价和指数的波动率急剧扩大。而杠杆资金的运用本身就是很高的风险,但整个市场包括各类媒体都没有对此引起足够的重视。


在上证综指接近5000点时,已经开始有银行控制向股市投入的杠杆资金,同时监管层也着手着手进行风险控制。有些有意进行资本运作的集团高管也会发现,自己旗下上市公司市值太高,阻碍了资产评估和增加股权激励风险。当这些市场参与者渐渐清醒时,却发现稍有退却就会引发杠杆疯牛像多米诺骨牌一样排山倒海式的倾覆。


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于是就在一瞬间,股灾从天而降,演变到最后就成了所有人为了逃出市场,不计成本的抛售股票,在股灾最极端的情况下,市场大部分股票都是无量跌停,并持续了数日。


一时间,大量的股民对股市丧失了信心,从而带来的一系列影响又怎是一两句话就能说的清的呢。


对于老百姓来说,股票是赌博、是押宝、是拼运气,但是真正的股票是博弈、是谋略、是智慧的对抗。社会经历的发展必定要进入资本的运作,在股市中可以感受到那种资金积累的过程。其实万物都有发展的规律,股市也是一样,并不是无规律可寻,只是人们过多依靠感性思维。投资如果是程序化的时候就减小了风险从而加大了收益的机会,那个时候炒股就是一种艺术而绝对不是赌博。


表面上看股市的运动是一种经济运动,实际上它是一种心理运动。大多素的散客在股市上的心理承受能力基本上是在同一个区域内,这个承受能力包括盈利的承受和损失的承受。这也是为什么只有20%的人有收益,而80%的人都出现亏损。是这80%的人不聪明吗?这些人里有教授,有科学家,那么是因为什么呢?只能说这80%的心理是非常正常的,至少是符合人类的普遍心理的。


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2015年6月10日晚,湖南长沙32岁的股民侯先生用170万元本金加4倍“融资”,全仓买入了一只股票,结果该股票连续两天逼近跌停,让他的本金顿时化为乌有。那晚,侯先生跳楼身亡。


据当时报道的记者了解,股市的火爆催发了市场上大量的民间配资公司。配资是股票配资公司针对股民账户资金的多少,按照1至10倍的比例放大账户资金的一种“融资”行为。股民将本金打入配资公司的账户,公司则根据股民的需要,提供最高10倍杠杆资金在股市博弈。本金扩大后,如果股票升值,配资投资的股民会获得巨额回报;但是股票一旦下跌,股民的本金将迅速亏完。为了保证自己的资金,配资公司会在设定的平仓位强制平仓。如果配资4至5倍,在股市中只需两个跌停板,就可能让股民赔光本金;如果使用10倍杠杆,则一个跌停板就可能赔光。


其实从侯先生的融资比例来看,1:4的高杠杆配资,从融资比例来看,证券公司一般的融资比例不会超过1:2,而且一样会设置警戒线,同样有强行平仓的机制。但是为了给家人更安逸生活的侯先生却忽视了这一点,以至后期悲剧的发生。


很多散民的投资方式基本上都是错误的。他们没有一个固定的投资方式,也没有自己的原则,大多数都是靠道听途说。虽然也有人看指标,但是很少有人仔细研究,并且他们会经常更换指标,来证明自己是对的。他们听取别人的意见,也是为了证明自己是对的。他们不面对自己的错误。


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幻想,人们总是生活在幻想中,股民更是如此。虽然他们在买入股票的时候会看技术分析,会看基本面分析,但是一旦持有股票就变成了感情用事。


1000个人,就有1000种不同的股票交易方式。未来证券市场更加规范,大盘环境更加稳定,散民则最重要的是能尽快找到一种适合自己的交易风格,从而达到稳定盈利。炒股是艺术而不是赌博。但艺术只适合于投资大师,也希望有更多的人可以修得绝世武功,成为一代大师。




内容来源:书问

作者周雅男
出版北京联合出版公司
定价42元
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